資產荒成險資“出海”催化劑 “脫歐”引發風險思考

資產荒成險資“出海”催化劑

“脫歐”引發風險思考

■本報記者 傅蘇穎

在目前低利率的市場投資環境下，進行全球范圍資產配置，分散投資，尋求穩定收益，成為保險資金的重要投資戰略。近日，安邦保險和中國人壽在海外資產配置上又有了新動作，然而，英國脫歐，使全球金融市場產生了一定動蕩，導致險資“出海”不確定性增加，也對風險防范提出了更高的要求。

對此，海投金融CEO王金龍對《證券日報》記者表示，險資出海是全球資產配置的大勢所趨。全球領先的保險公司都在全球市場投資、管理資產。中國監管政策的放開提供海外投資的政策依據，國內的“資產荒”是險資海外投資的催化劑，加速險資海外布局的進程。

在此背景下，中國領先的保險公司，如安邦、中國人壽、泰康等都在加速布局海外資產。近日，中國人壽稱已成功收購曼哈頓美國大道1285標志性寫字樓項目，安邦保險近日因收購美國信保人壽保險公司被當地監管機構要求需要補充更多信息而撤回此前提交的申請，并準備重新提交申請文件。此外，險資在英國和歐盟地區也多有收獲。

王金龍表示，英國脫歐對險資的海外資產配置最重要的影響是提醒投資者要時刻注意分散風險。險資在過去幾年投資英國倫敦的商業地產，在時間、地域、資產類別等方面都過于集中，這就增加了風險的不確定性。基于脫歐產生的匯率損失，短期損失將超過10%。“險資未來的海外資產配置會更加強調價值投資、分散投資、另類投資的理念，不跟風投資、追逐收益，而是分散投資到主要市場的各大資產類別，并制定長期有效的風險防范措施，在防范風險的同時獲得長期、穩健的超額收益。”

多位資產管理公司內部人士表示看好海外資產配置的前景。市場利率水平下降給增量資金配置固定收益類資產帶來較大壓力，優化債券配置和增加非標配置是傳統策略，提升“股權投資+境外資產配置”將是主要策略。

一位業內人士對《證券日報》記者表示，在當前相對復雜和風險較大的國際貨幣形勢下，險資的國際資產配置更多會偏向于選擇低風險、相對穩定的組合，其中，經濟相對穩定的發達國家的固定收益類金融產品或是首選，也不排除一些具有長期投資價值的權益類，甚至大宗商品等作為補充。