上市公司年報披露，要在這里過“最后一關”

新華社上海6月7日電 題：上市公司年報披露，要在這里過“最后一關”

新華社記者潘清

反映生產經營、財務狀況和公司治理全貌的年報，不僅是上市公司依法交出的年度“成績單”，更是投資者評價和進行投資決策的重要依據。記者近日探訪上海證券交易所，揭秘上市公司年報披露的“最后一關”。

在上交所，上市公司監管部門承擔著為年報披露把好“最后一關”的重任。據介紹，2015年初上交所調整了上市公司信息披露監管模式，由按轄區監管轉換為分行業監管。對接現行信息披露監管模式，滬市上市公司年報審核采用“行業小組為主體審核、年報小組提供業務支持”的模式。

基于“行業、會計、法律”三位一體的年報審核機制，行業小組的任務是明確重點審核公司名單，提前梳理公司情況，深入挖掘問題和風險隱患，建立完善的問詢函撰寫與發出機制，提高問詢質量。年報小組的職責則是集中做好審核的統籌安排、業務培訓、疑難處理、情況匯總等方面的工作。

事前，各個行業小組都會根據交易所整體方案要求，結合組內公司行業經營情況，形成組內具體審核工作方案，明確工作機制以及組內行業、會計、法律審核人員。事中階段，行業組長和組內骨干成員對每一封函件和回函均仔細把關，確保審核問題專業、直中要害。行業小組則通過專題討論和每周例會等方式，督促和實時掌握審核進度，保證組內審核能夠按時按質完成。

而在事后階段，行業小組會及時總結審核情況，梳理出風險公司，采取提交相關監管機構關注或核查以及提交紀律處分等措施，實現年報審核成果“落地”。

關注“問題公司”、找出風險隱患，是交易所年報審核的重要環節之一。

近年來，一些主營業務停滯、喪失盈利能力的上市公司，往往會在年末通過高溢價出售資產、債務重組、減值準備計提轉回等方式，逃避“披星戴帽”的命運。對此，上交所年報審核在全面梳理風險的基礎上，強化了對年末突擊交易的監管。據悉，去年上交所對30多家公司的疑似突擊交易行為進行了“刨根問底”式的反復問詢，并引導媒體關注解讀，借助輿論力量形成市場約束。

2015年以來上市公司并購重組頻現高估值、高商譽、高業績承諾模式。這也使得“三高”并購后遺癥成為2017年年報審核關注的重點之一。

上交所公司監管部門有關負責人透露，在對并購重組公司的年報審核中發現，一些公司并購標的實現的業績剛好“踩線”，部分公司實現業績遠低于承諾業績，標的資產質量堪憂。為此，上交所先后發出了40多份涉及并購重組問題的年報審核問詢函，占總數的比例接近四分之一。

數據顯示，截至5月末上交所共對1419家公司披露的2017年年報進行了全面審核，發出年報審核問詢函170余份，提出各類問題4000余個。

“我們的使命就是通過年報審核，督促上市公司真實準確披露經營質量和財務狀況，并把其中的風險‘曬到陽光下’，讓投資者看得清、理得明，投資決策有的放矢。”上交所公司監管部門有關負責人說。