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長江商報記者 徐佳
為使資本充足率達(dá)到監(jiān)管要求，安徽桐城農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“桐城農(nóng)商行”）以低于凈資產(chǎn)價格定增募資引起市場關(guān)注。
長江商報記者注意到，以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利息凈收入為主的桐城農(nóng)商行近兩年業(yè)績表現(xiàn)不佳，多項指標(biāo)未達(dá)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
其中，在去年凈利潤驟降超六成后，今年上半年桐城農(nóng)商行營收凈利潤同比減少7.4%、41.27%，盈利能力持續(xù)下行。
而在業(yè)績大幅“變臉”的同時，桐城農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量也在同期急速惡化。2017年至2019年上半年末，該行不良貸款余額分別為5.18億、21.54億、22.49億，不良貸款率分別為3.03%、11.1%、11.28%。
對此，桐城農(nóng)商行坦言主要是公司不良貸款居高不下，不良貸款率未達(dá)到監(jiān)管指標(biāo)，撥備缺口高達(dá)14.07億元（2018年末），撥備覆蓋率也未達(dá)到監(jiān)管指標(biāo)，從而造成資本嚴(yán)重不足，導(dǎo)致資本充足率不符合監(jiān)管要求。
此次定增中，桐城農(nóng)商行擬發(fā)行股份數(shù)量不超過4.98億股，募集資金總額不超過7.47億元，同時要求定增對象承諾每認(rèn)購1股另行出資1元用于購買該行不良資產(chǎn)，以此測算最高可處置4.98億元不良資產(chǎn)，并使該行資本充足率滿足監(jiān)管指標(biāo)。
但需要注意的是，本次定向發(fā)行的股票發(fā)行價格為1.5元/股，相較于該行上半年末每股凈資產(chǎn)1.66元/股折價9.64%，相當(dāng)于“破凈”發(fā)行。
連續(xù)一年半凈利降幅超40%
公開資料顯示，桐城農(nóng)商行是于2012年在安徽桐城農(nóng)村合作銀行清產(chǎn)核資及資產(chǎn)評估的基礎(chǔ)上，由包括桐城農(nóng)合銀行部分原股東在內(nèi)的802名自然人及23家企業(yè)法人共同發(fā)起設(shè)立的股份公司。
截至目前，桐城農(nóng)商行旗下包括桐城江淮村鎮(zhèn)銀行、潛山江淮村鎮(zhèn)銀行、金寨江淮村鎮(zhèn)銀行等在內(nèi)的9家控股子公司，并對安徽岳西農(nóng)商行、安徽泗縣農(nóng)商行分別持有4.33%、9.99%股份。
股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，截至目前桐城農(nóng)商行股權(quán)較為分散，無單一持股比例超過10%的股東，亦無控股股東、實控人。該行持股5%以上的股東分別有桐城經(jīng)開區(qū)產(chǎn)城一體化建設(shè)投資有限公司、北京泰一百年科技有限公司、上海煜浦實業(yè)有限公司、桐城市鑫祗和大酒店有限公司及安徽省銀橋投資集團(tuán)有限公司，持股比例分別為9.97%、9.93%、9.73%、9.59%、5.99%。
定增方案顯示，2017年至2019年上半年，桐城農(nóng)商行分別實現(xiàn)營業(yè)收入8.58億元、9.85億元、4.51億元，凈利潤分別為2.47億元、9453.59萬元、1.1億元。
其中，去年該行在營收同比增長14.83%的情況下，凈利潤驟降61.75%，實屬罕見。
具體來看，各報告期內(nèi)，桐城農(nóng)商行利息凈收入分別為6.62億元、8.36億元、3.91億元，占當(dāng)期營收的比例分別為77.18%、84.94%、86.77%。
同時，各報告期內(nèi)，該行凈利差分別為2.36%、2.84%、2.58%，凈息差分別為2.5%、2.98%、2.71%，呈先升后降趨勢，但與其他同比上市農(nóng)商行相比，該行凈利差和凈息差水平略高于可比農(nóng)村商業(yè)銀行平均值。
此外，長江商報記者查詢桐城農(nóng)商行信批披露報告發(fā)現(xiàn)，與上年同期相比，今年上半年桐城農(nóng)商行營收同比減少7.4%。其中，利息凈收入同比增長5.79%，但手續(xù)費及傭金凈收入、投資收益同比分別減少45.66%、34.56%，在一定程度上拖累該行營收增速。
而在營業(yè)支出方面，今年上半年桐城農(nóng)商行營業(yè)支出共計3.35億元，同比增長21.82%，增幅遠(yuǎn)超營收增速。其中，報告期內(nèi)該行業(yè)務(wù)及管理費、資產(chǎn)減值損失分別為1.73億元、1.57億元，同比分別增長9%、39.72%，資產(chǎn)減值損失增速尤為明顯。
在上述因素作用下，今年上半年，桐城農(nóng)商行凈利潤較上年同期的1.87億元減少41.27%，再次處于下行狀態(tài)。
去年不良貸款余額暴增3.16倍
盈利能力大幅下滑的同時，最令人擔(dān)憂的則是桐城農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量情況。
定增方案顯示，2017年至2019年上半年各報告期末，桐城農(nóng)商行資產(chǎn)總額分別為289.31億、292.3億、305.67億，其中2018年和2019年上半年末增幅分別為1.04%、4.57%，增幅均未超過5%。
從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上來看，截至今年上半年末，桐城農(nóng)商行發(fā)放貸款和墊款、現(xiàn)金及存放中央銀行款項、持有至到期投資等分別為189.48億元、29.66億元、28億元，為該行資產(chǎn)端最主要的構(gòu)成部分。
而在負(fù)債端方面，截至上半年末，該行負(fù)債總額分別為282.4億元，其中吸收存款余額為259.95億元。
長江商報記者注意到，去年業(yè)績大幅“變臉”的同時，桐城農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量也在同期急速惡化。2017年至2019年上半年末，該行五級分類不良貸款余額分別為5.18億、21.54億、22.49億，不良貸款率分別為3.03%、11.1%、11.28%。
其中，去年年末桐城農(nóng)商行不良貸款余額較上年末暴增16.36億，增幅高達(dá)3.16倍，直接導(dǎo)致去年年末開始該行不良率超過5%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，飆升至11%以上。
桐城農(nóng)商行稱，主要原因為受地方信用風(fēng)險事件影響、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難、整體信用環(huán)境遭到破壞、借款人誠信意識下降，以及公司前期偏離“支農(nóng)支小”市場定位，發(fā)放大量大額貸款，內(nèi)部管理、風(fēng)險防控不力，造成存量貸款風(fēng)險較大。
在此情況下，2017年至2019年上半年，該行貸款減值準(zhǔn)備余額分別為7.55億元、8.88億元、9.67億元，貸款撥備比分別為4.4%、4.58%、4.85%，撥備覆蓋率跌破監(jiān)管紅線，分別為145.26%、41.23%、43%。
資產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，但伴隨著業(yè)績下滑、資產(chǎn)質(zhì)量惡化，僅僅依靠留存收益已無法滿足該行業(yè)務(wù)發(fā)展。
截至今年上半年末，桐城農(nóng)商行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為6.96%、5.53%、5.53%，無一符合監(jiān)管指標(biāo)。
定增7.47億配售4.98億不良資產(chǎn)
此次桐城農(nóng)商行也擬定增發(fā)行股份數(shù)量不超過4.98億股，募集資金總額不超過7.47億元，募集資金將全部用于補充該行核心一級資本，提高資本充足率。
不過，長江商報記者注意到，本次定向發(fā)行的股票發(fā)行價格為1.5元/股，相較于該行上半年末每股凈資產(chǎn)1.66元/股折價9.64%，相當(dāng)于“破凈”發(fā)行。
該行也表示，本次股票發(fā)行價格綜合考慮了公司所處行業(yè)、公司成長性、公司資產(chǎn)質(zhì)量、每股凈資產(chǎn)及當(dāng)前國內(nèi)上市銀行市盈率、市凈率水平等因素進(jìn)行確定。
不僅如此，本次發(fā)行中，發(fā)行對象在認(rèn)股股份的同時，需承諾每認(rèn)購1股另行出資1元用于購買該行不良資產(chǎn)。
在不考慮發(fā)行費用、利潤累計等因素的情況下，按本次定向發(fā)行股票募集資金的上限7.47億元、處置不良貸款金額上限4.98億元為測算基礎(chǔ)，本次發(fā)行后，桐城農(nóng)商行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率將分別提升至12.05%、10.64%、10.64%，達(dá)到監(jiān)管要求。
值得一提的是，除了此次定增募集資金之外，日前桐城農(nóng)商行也因原正副董事長相繼落馬而備受市場關(guān)注。
公開資料顯示，今年10月9日，已外逃3年半的原桐城農(nóng)商行董事長蘇紹云主動回國投案。此前，蘇紹云利用職務(wù)便利，為有關(guān)企業(yè)在辦理貸款方面謀取利益，多次收受賄賂，涉嫌犯罪。2016年初，蘇紹云辭去桐城農(nóng)商行相關(guān)職務(wù)，由副董事長汪建國代行董事長一職。
而在蘇紹云外逃3個月后，汪建國因涉嫌犯受賄罪被刑事拘留，一審判處有期徒刑六年零六個月。根據(jù)法院判決，汪建國利用擔(dān)任桐城農(nóng)村合作銀行黨委副書記、副行長，桐城農(nóng)商行行長、副董事長的職務(wù)之便，為他人謀取利益，對貸款企業(yè)“回饋”的各類好處照單全收，且受賄的時間跨度長達(dá)近10年。
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