秦川物聯(lián)成科創(chuàng)板上會(huì)暫緩審議第二家 華安證券失意

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京12月16日訊 12月13日，科創(chuàng)板上市委2019年第52次審議會(huì)議召開(kāi)，審議結(jié)果顯示，暫緩審議議成都秦川物聯(lián)網(wǎng)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“秦川物聯(lián)”）首發(fā)上市。這是科創(chuàng)板上市委審議的第二家被暫緩審議的企業(yè)。

秦川物聯(lián)的保薦機(jī)構(gòu)是華安證券，保薦代表人是趙波，李楊。今年以來(lái)，華安證券有1單過(guò)會(huì)的科創(chuàng)板項(xiàng)目。9月26日，華安證券保薦的寧波長(zhǎng)陽(yáng)科技股份有限公司過(guò)會(huì)。

秦川物聯(lián)是從事智能燃?xì)獗淼难邪l(fā)、制造、銷(xiāo)售和服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，將精確計(jì)量、智能控制、數(shù)據(jù)通信、信息安全等核心技術(shù)與精密儀表制造融合，并提供燃?xì)膺\(yùn)營(yíng)管理軟件，形成智慧燃?xì)庹w解決方案，致力于實(shí)現(xiàn)“安全用氣、公平用氣、智慧用氣”。公司的主要產(chǎn)品為IC卡智能燃?xì)獗怼⑽锫?lián)網(wǎng)智能燃?xì)獗怼⒛な饺細(xì)獗怼⑦h(yuǎn)控智能燃?xì)獗砑肮ど虡I(yè)用燃?xì)獗怼?/p>

秦川物聯(lián)擬登陸上交所科創(chuàng)板，本次擬公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)4200萬(wàn)股，募集資金4.07億元，分別用于智能燃?xì)獗硌邪l(fā)生產(chǎn)基地改擴(kuò)建項(xiàng)（生產(chǎn)基地改擴(kuò)建子項(xiàng)目、研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)子項(xiàng)目）、信息化系統(tǒng)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)體系升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

審核意見(jiàn)

1.請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明招股說(shuō)明書(shū)中關(guān)于發(fā)行人市場(chǎng)地位屬于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的披露是否準(zhǔn)確。如不準(zhǔn)確，請(qǐng)予以刪除。

2.請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明招股說(shuō)明書(shū)中關(guān)于發(fā)行人擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)的披露是否準(zhǔn)確。如不準(zhǔn)確，請(qǐng)予以刪除。

3.發(fā)行人先后兩任財(cái)務(wù)總監(jiān)辭職，現(xiàn)任財(cái)務(wù)總監(jiān)無(wú)會(huì)計(jì)教育背景和會(huì)計(jì)工作經(jīng)驗(yàn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)內(nèi)控有效性及改進(jìn)措施進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

4.根據(jù)申請(qǐng)文件，發(fā)行人毛利率顯著高于同行業(yè)可比公司，應(yīng)收賬款余額占營(yíng)業(yè)收入比例高于同行業(yè)可比公司，應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例低于同行業(yè)可比公司，銷(xiāo)售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率低于同行業(yè)可比公司。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況的合理性和真實(shí)性以及收入的真實(shí)性進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

上市委會(huì)議提出問(wèn)詢的主要問(wèn)題

1.申請(qǐng)文件披露發(fā)行人2018年智能燃?xì)獗礓N(xiāo)量排名第八，其中IC卡智能燃?xì)獗礓N(xiāo)量排名第六。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）申請(qǐng)文件關(guān)于發(fā)行人市場(chǎng)地位屬于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的披露是否準(zhǔn)確，發(fā)行人業(yè)務(wù)定位成“智慧燃?xì)庹w解決方案提供商”、名稱為“物聯(lián)網(wǎng)科技公司”是否準(zhǔn)確，“物聯(lián)網(wǎng)智能燃?xì)獗砑捌溥\(yùn)行體系”

等目前仍被認(rèn)定為國(guó)際領(lǐng)先是否具有權(quán)威性和客觀性；（2）發(fā)行人制造燃?xì)獗硇枰暮诵墓δ懿考缤ㄐ拍＝M、物聯(lián)網(wǎng)卡、電路板、IC卡、主控芯片全部外購(gòu)，外購(gòu)部件是否涵蓋了智能燃?xì)獗碇饕诵募夹g(shù)，招股說(shuō)明書(shū)中披露的發(fā)行人機(jī)械計(jì)量等９項(xiàng)核心技術(shù)在智能燃?xì)獗砑夹g(shù)體系中起主要作用還是輔助作用；（3）發(fā)行人業(yè)務(wù)和技術(shù)與物聯(lián)網(wǎng)、云服務(wù)的具體關(guān)系；物聯(lián)網(wǎng)燃?xì)獗砑夹g(shù)水平高于IC卡智能燃?xì)獗恚锫?lián)網(wǎng)燃?xì)獗砻实陀贗C卡智能燃?xì)獗淼脑颍晃锫?lián)網(wǎng)燃?xì)獗砼c物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)是否是發(fā)行人核心技術(shù)，如物聯(lián)網(wǎng)燃?xì)獗硖娲鶬C卡智能燃?xì)獗硎勤厔?shì)，則未來(lái)發(fā)行人的盈利能力趨勢(shì)如何。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程及結(jié)論。

2.根據(jù)申請(qǐng)文件，報(bào)告期發(fā)行人應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)可比公司均值，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)高于同行業(yè)可比公司均值，應(yīng)收賬款余額占營(yíng)業(yè)收入比例及毛利率顯著高于同行業(yè)可比公司，應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例低于同行業(yè)可比公司。發(fā)行人第四季度銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率高于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率，公司銷(xiāo)售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率低于可比公司，發(fā)行人人均薪酬低于公司所在地可比制造業(yè)上市公司。發(fā)行人先后兩任財(cái)務(wù)總監(jiān)辭職，現(xiàn)任財(cái)務(wù)總監(jiān)無(wú)會(huì)計(jì)教育背景和會(huì)計(jì)工作經(jīng)驗(yàn)。請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明：（1）發(fā)行人相對(duì)同行業(yè)公司信用政策及對(duì)客戶談判能力是否存在較大差異；（2）發(fā)行人上述情況的合理性和真實(shí)性。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見(jiàn)。

3.根據(jù)申請(qǐng)文件，發(fā)行人核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)為技術(shù)優(yōu)勢(shì)，具體優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)等。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）實(shí)際控制人邵澤華相關(guān)專(zhuān)利用于出資作價(jià)兩千萬(wàn)，但該專(zhuān)利后被宣告無(wú)效，而發(fā)行人認(rèn)為不會(huì)對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成重大影響的合理性；（2）發(fā)行人自設(shè)立以來(lái)申請(qǐng)多達(dá)712項(xiàng)專(zhuān)利，授權(quán)僅257項(xiàng)，發(fā)行人是否存在濫用專(zhuān)利申請(qǐng)權(quán)情形；（3）申請(qǐng)文件披露發(fā)行人專(zhuān)利數(shù)量占優(yōu)勢(shì)，但發(fā)行人大量專(zhuān)利申請(qǐng)被撤回、或被視為非正常專(zhuān)利申請(qǐng)、或被宣告無(wú)效，發(fā)行人專(zhuān)利質(zhì)量是否有優(yōu)勢(shì)，大量專(zhuān)利是否與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)，是否構(gòu)成其核心競(jìng)爭(zhēng)力，相關(guān)信息披露是否準(zhǔn)確；（4）中汽公司出具的《對(duì)成都秦川物聯(lián)網(wǎng)科技股份有限公司專(zhuān)利新穎性、創(chuàng)造性、實(shí)用性的復(fù)核報(bào)告》等是否具有權(quán)威性和客觀性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程及結(jié)論。