白熾燈下月或?qū)⑻蕴?利好LED行情

青年報資深記者 吳纘超

本報訊 按照發(fā)改委此前發(fā)布的“中國淘汰白熾燈路線圖”，如果評估順利，我國將從今年10月1日起禁止銷售和進(jìn)口15瓦及以上普通照明用白熾燈，而目前普通生產(chǎn)生活中用到的白熾燈基本都在15瓦以上，這意味著絕大多數(shù)白熾燈或?qū)⑼顺觥?/p>

盤面上，與LED有關(guān)的國星光電、德豪潤達(dá)、三安光電、艾比森、聚飛光電等本周都出現(xiàn)大漲。分析人士稱，LED相關(guān)產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)則面臨巨大的市場機(jī)遇，同時LED芯片和封裝近期大幅漲價也與白熾燈退出密切相關(guān)。

興業(yè)證券研報分析，停用白熾燈將催化LED照明的快速滲透。2016年上半年全國白熾燈泡累積產(chǎn)量達(dá)20.12億只，而10月之后絕大部分白熾燈產(chǎn)品將退出，全面由LED取而代之，政策催化LED照明從30%左右的滲透率攀升至全面滲透。

就投資而言，興業(yè)證券認(rèn)為，LED顯示板塊中封裝端受益明顯，推薦國星光電，推薦優(yōu)質(zhì)的小間距廠商利亞德、艾比森和洲明科技，LED照明板塊中下游LED照明龍頭陽光照明最為受益，此外關(guān)注中游封裝廠商鴻利光電，芯片調(diào)價直接利好芯片廠商三安光電，建議關(guān)注。

對于近期多因素推動的LED漲價行情，招商證券研報認(rèn)為，下游需求是漲價成功的關(guān)鍵，一方面LED小間距市場需求旺盛，單位面積對LED燈珠需求快速提升。其次，海外照明滲透率快速提升，以及10月1日禁止進(jìn)口和銷售15瓦及以上白熾燈。再次，特種LED應(yīng)用興起，包括紅、紫外光，汽車照明等。最后，行業(yè)季節(jié)性旺季也為當(dāng)前漲價奠定了基礎(chǔ)。

此外，招商證券還認(rèn)為成本提升和行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)改善是漲價誘因，LED產(chǎn)業(yè)過去幾年競爭激烈，行業(yè)去產(chǎn)能顯著，上半年晶電本身也曾減產(chǎn)來提振價格，行業(yè)龍頭集中度顯著提升，招商證券看好LED產(chǎn)業(yè)鏈漲價行情的延續(xù)，推薦芯片龍頭三安光電，并關(guān)注乾照光電、華燦光電、德豪潤達(dá)等芯片企業(yè)，封裝企業(yè)看好具備提價能力的木林森、國星光電等RGB封裝企業(yè)；關(guān)注MO源企業(yè)南大光電，推薦受益小間距放量洲明科技、利亞德、艾比森等；推薦受益海外照明放量的陽光照明和佛山照明。